[2019]年度课题-6 保险资金服务国家战略的模式创新研究——以“一带一路”为例

摘要

保险资金运用一直是广大保险学者和金融实务界研究的热点，保险资金服务国家战略也是近几年研究的重点。新形势下的保险资金投资，应当密切关注、紧跟国家发展战略目标，全力服务国家发展战略，同时注重发挥保险资金独特优势，做实体经济的长期资金提供者，还要加强市场风险研判，持续提升风险防范能力。在新形势下，保险资金服务国家战略的功能将会被进一步强化和和落实，其服务的领域也会不断扩大。

本报告首先分析了我国保险资金服务国家战略的发展现状，然后阐述了日本、美国和英国的国际经验，最后得出了保险资金服务国家战略的创新模式。本报告的主要结论包括以下几个方面：

首先，本报告以核心——边缘理论为基础，结合现有我国对外直接投资于“一带一路”上的“互补性”与“有效性”判断，明确我国在沿线不同国家的资金运用情况。结合地理位置、地缘政治等因素，可以筛选出最优支点国家、次优支点国家、其他合作模式国家的对应列表，通过支点国家的选择机制，从而使金融机构在进行“一带一路”对外投资的过程中更具有梯次性和适应性。

其次，在保险资金参与海外项目投资的领域，本报告的政策建议为：一是投资领域方面，关注我国产业结构优化战略导向和“一带一路”沿线国家地区建设需求；二是投资地域方面，建议以金融生态环境较好、历史投资效率高的国家为 支点，以点向面拓展；三是合作方式方面，充分发挥海外资管子平台的经营运作能力，以“间接合作，后直接参与”的方式推进；四是风险分散方面，建立多元化风险分散机制；五是投保联动方面，承保端具有拓展海外项目风险管理业务的空间。

再次，在保险资金参与境内业务拓展方面，一是境内区域承接方面，区域建设呈现出与境外沿线的匹配性；二是境内参与主体方面，海外建设企业的国际化布局正在加速推进。对应地，保险资金一是可以从权益投资策略方面，制定 “一带一路”主题策略，在优化现有权益组合结构的同时，通过建立权益跟踪指数，也能起到跟踪“一带一路”推进进展的先行指标；二是可以从金融产品发行配置和战略合作层面，探索在境内沿线支点地区的重大项目产品发行机会，以及与走出去企业的战略投资合作机会。

关键词

保险资金；国家战略；模式创新